API (ist eigentlich verkehrt) wird oft kurz zur API Documentation gesagt.
Diese Documentation enhält Beschreibungen zu allen Klassen und Methoden des Standard Java-SDK.
Aktuell ist diese: http://java.sun.com/j2se/1.5.0/docs/api/index.html
Edit: API = Application Programming Interface - heißt so viel wie Programmierschnittstelle für Anwendungen.
Eine API ist also die Sammlung von Klassen in Paketen, die zur Programmierung benötigt werden.